Ekonomik gelişmeler

0
65

Piyasalarda Bugün

Global piyasalarda ilk çeyrek işlemlerinin etkileri fiyatlamalar üzerinde hissedilmeye devam ediyor. Amerikan dolarının değerini takip etmek için kullanılan gösterge endeks DXY bu sabah itibarıyla 93.00 seviyesi sınırında işlem görürken, 2020 yılının ilk çeyreğinden bu yana en iyi performansı ortaya koymaya hazırlanıyor. Japonya’da mali yılın tamamlanacak olması Japon yeni zayıflığına zemin hazırlarken, genele yayılır Amerikan doları değerlenmesinin de etkisiyle USDJPY paritesi 110 sınırına yakınsamış durumda.

Hafta başlangıcında küresel fiyatlamalar açısından en önemli gündem maddesi olarak Archegos Capital’ın hafta sonu gerçekleştirdiği blok satışlar ve muhtemel hasar tespit çalışmalarına yönelik kaygılar öne çıktı. Dünyanın önde gelen bankalarında olası zararlara yönelik hazırlıklar yapılırken, diğer yandan da satışların devam ettiği şeklinde bilgi akışı söz konusu. Son olarak Wells Fargo ve Morgan Stanley’nin dün gerçekleştirdiği satış tutarının 2.6 milyar dolar düzeyinde olduğu bilgisi takip edilirken, toplam rakamın 25 milyar dolar seviyesine yaklaştığı tahmin ediliyor. Haber akışının etkili olması nedeniyle Asya’da bankacılık sektörü hisselerinin baskı altığında kaldığı görülmekte. Benzer eğilim dün itibarıyla Avrupa ve ABD kıtalarında da geçerliydi.

Bardağın boş kısmındaki bu gelişmelerin yanında risk iştahı açısından önemli farklı akışlar da söz konusu. DXY’nin 93.00 sınırına yükseldiği ortamda endeks 3 gündür 200 günlük hareketli ortalamasının üzerinde kapanış gerçekleştirirken, bahse konu eğilimin ne kadarının çeyrek sonu işlemlerinden kaynaklandığı ve gelecek dönem açısından kalıcı olma riski taşıdığı bilinmiyor. ABD Başkanı Biden’ın dün takip edilen açıklamalarında 19 Nisan itibarıyla yetişkin Amerikalıların %90’nının aşıya erişim sağlayacağını belirtmesi ekonomik toparlanmanın ivmesine dair beklentilerin de bir kez daha güç kazanmasına neden oldu. ABD seans açılışı ile birlikte zaten yükseliş eğiliminde olan Amerikan 10y tahvil faizi bu sabah itibarıyla yeniden %1.70 seviyesinin üzerine çıkmayı başardı, %1.74. Güçlü Amerikan doları eğilimi ve yüksek faiz ortamının gelişmekte olan ülkeler içerisindeki varlıkların ayrışma göstermesine neden olabileceği riskini yakından takip ediyoruz. Hafta içerisinde bu eksende izleyeceğimiz en önemli gündem maddesi ise Başkan Biden’ın yarın yapacağı konuşma olacak. Altyapı harcamaları ve olası vergi artışları konusunda vereceği mesajlar özellikle faizlerin seyri açısından kritik önemde bulunuyor.

Küresel cephedeki bu gelişmelerin yanında Türk lirası ve cinsinden değerlenen varlıkların kendi başlıkları üzerinden fiyatlanma eğilimi 29 Mart işlemlerinde de devam etti. Türk lirası günü Amerikan doları karşısında %-1.25 performans ile tamamlarken, 19 Mart kapanışına göre toplam performansını %-12’ye taşıdı, BIST 100 endeksinde pozitif kapanış takip edildi. Gece yarısı takip edilen Resmi Gazete’de yer alan bilgiye göre ise TCMB Başkan Yardımcısı Murat Çetinkaya görevden alınırken, Mustafa Duman’ın PPK üyeliğine ataması gerçekleştirildi.

Piyasalar

Süveyş Kanalı’nın kapanması nedeniyle ilk etapta yükseliş gösteren petrol fiyatlarının daha sonraki süreçte devam edilen çalışmaların nihayete ereceği beklentisiyle gerilediği görülmüştü. Perşembe günü gerçekleştirilecek olan OPEC+ toplantısında mevcut kota rakamının korunacağı düşüncesinin yeniden petrol kontratları üzerinde yukarı yönlü baskıya imkan tanıdığı takip edilirken, diğer yandan ise Amerikan dolarının genele yayılır değer kazancı eğilimi içerisinde olması emtia grubunun farklı üyeleri nezdinde satış baskısına neden oluyor. Faizlerdeki yükselişin de zemin hazırladığı ortamda ons altın cephesinde %1 düşüş gözlenirken, yeni günde son işlemlerin $1700 civarında şekillenmesi söz konusu. Son 1 hafta içerisinde sıklıkla değindiğimiz uyarımızı hatırlatmakta fayda olduğuna inanıyoruz: DXY’nin gerek teknik anlamda 92.70/80 seviyeleri üzerinde kapanış yapması gerekse uzun dönem ortalamalarından yukarı yönde ayrışma isteği içerisinde olması potansiyel olarak 94-95 bölgesinin bir adım öne çıkabileceği riskini canlı tutmakta. Şayet bu eğilimin gerçekleştiği senaryo Amerikan tahvil faizlerinin de yükseliş yönlü katkısı ile desteklenirse gelişmekte olan ülkelere ait varlıklardaki ayrışma ve satış baskısının etkisi şu anki durumdan çok daha farklı olacaktır. Türk lirası Amerikan doları karşısında günü %-1.25 performans ile tamamlarken, BIST 100 endeksi kapanışı %0.75 yükselişle 1392 puan seviyesinden gerçekleşti. 10y vadeli tahvilde faizin son düzeyi +25bp ile %18.98 olurken, ülke risk primi ise %1.1 yükselişle 469bp seviyesinden takip edildi. EMEA bölgesi endekslerinde gün sonu kapanışları haftanın ilk işlem gününde karışık bir tabloya işaret etti. Euro Stoxx 50 %0.42, FTSE 100 %-0.07, DAX %0.47 ve Rusya (RTS, USD) grubu varlıkları %1.26 ile günü tamamladı. Rusya ve Almanya fiyatlamaları hariç bölgedeki işlem hacimlerinin 5 gün ortalamalarının gerisinde seyrettiğini not düşmek gerekiyor. Amerika kıtası işlemlerinde genel olarak Avrupa seansına kıyasla daha iyimser bir performans takip edilirken, majör ABD endekslerinin farklı ayrışma eğilimlerini ortaya koydukları görüldü. S&P 500 %-0.09 ve Nasdaq %-0.60 ile günü tamamlarken, Dow Jones ise %0.30 yükseldi. Kıtada yer alan gelişmekte olan ülke varlıklarından Bovespa %0.56, Merval ise %1.72 ile günü tamamladı. Asya’da yeni gün işlemleri genel olarak pozitif seyrediyor. TSİ 08.25/ NKY 225 %-0.10, Hang Seng %1.21, CSI 300 %1.10 ve KOSPI %1.02 ile fiyatlanmakta. USDCNH paritesi offshoreda 6.5774 ile yuanda değer kaybına işaret ediyor.

Fiyatlamalar

Türk lirası ve cinsinden değerlenen varlıklarda son gelişmeler ışığında kısa vadede dalgalanma, devam eden süreçte ise dengelenme olmasını bekliyoruz. Nitekim kısmen 23 Mart Salı, ağırlıklı 24 Mart Çarşamba günü başlayan yaklaşımları bu istek çerçevesinde yorumlamak mümkün. Ancak, dengelenmenin belirginleşmesi zaman alacak. BIST 100 endeksinde haftalık kapanışın 1407 puan seviyesi aşağısında gerçekleşmesi 1300-1400 puan aralığında dengelenme arayışının bir süre daha gözlenebileceğini düşündürüyor. Günlükte ise 1370-1345 puan civarı yakından izlenebilir. USDTRY paritesinde 8.16 destek, 8.42 direnç olarak takip edilebilir. EURUSD paritesi fiyatlamalarında temel belirleyici global Amerikan doları yaklaşımı olmaya devam ederken, genel risk iştahı ve bölgeye ait aşılama performansı da son dönem içerisinde öne çıkmakta. EUR negatif yaklaşım ilk çeyrek işlemleri tamamlanana dek devam edebilir. Bu durumda 1.16-1.17 bölgesi civarında paritenin konsolide olmasını bekleriz. 1.1750-1.1695 seviyeleri destek, 1.1850 ise direnç olarak izlenebilir.

 

Kaynak Orkun Gödek / Deniz Yatırım
Hibya Haber Ajansı

CEVAP VER

Please enter your comment!
Please enter your name here